锂电池本周电芯价格探涨意图明显。钴价的飙涨已经出乎大家意料，三元材料和钴酸锂的现货价格快速拉升，按目前价位计算，单颗电芯制造成本上升已超过0.2元/安时，目前小电芯厂涨价呼声四起，不过，市场主流大厂报价仍然平稳，2000mAh圆柱（纯三元）产品仍维持在5.2-5.3元/颗，究其原因，主要是厂家目前在售的电芯仍然使用的是库存原材料，考虑到客户感受，所以能不调价尽量不调。厂家同时表示，现在已经不接长单，价格目前不涨不代表以后不涨，如果在库存消耗完毕后材料价格仍然高企，电芯售价也会积极跟进。我们建议珍惜还未提价的货源，Pack企业应该积极补货。 近日，CATL溧阳基地二期开工仪式举行，据了解，该基地一期9.2万平方米厂房主体建设即将封顶，二期12.5万平米厂房也正式开工建设，计划将于2017年底主体完工，交付设备安装。溧阳基地于2016年9月开工建设，项目建设期为5年，达产后将形成年产10GWH动力及储能锂离子电池的生产能力，其中7GWH电芯和3GWH动力电池系统。正极材料本周国内钴酸锂市场报价继续大幅上调，主流价在390000-395000元/吨，较上周上涨50000元/吨左右。受四钴等原料继续大幅提价的影响，国内钴酸锂代表企业普遍都不敢轻易报价，除了满足之前老客户的订单外，都不再接新单，而老客户也以先结清前款后才发货，帐期明显缩短。目前不少原料供应商也停止报价出货，搞得钴酸锂生产企业措手不及，从原料储备情况来看，大户估计影响将从4月份开始，一些中小户2-3月份能否维持生产已够呛。面对突出而来的涨价，材料厂家也不知道如何应对，但大部分对后市依旧继续看涨。 钴方面：随着外媒报价不断大幅拉涨，近段时间国内投资客的热情依然高涨，电解钴生产厂家和进口商报价也持续攀升，整个市场出现有价无市的局面，下游刚性需求走低，截止本周五，电解钴主流价格在370000-380000元/吨，较上周大涨26000元/吨左右。本周四钴成交相对活跃，部分厂家当月订单已签满，至周五，四氧化三钴价格在335000-350000元/吨之间，大幅上涨44000元/吨；近期的钴盐市场成交相对较淡，经过连续上涨后，下游接受能力偏弱，硫酸钴市场报价在88000-93000元/吨，上涨7000-10000元/吨。 碳酸锂方面：本周国内碳酸锂报价整体稳定，目前青海三家盐湖企业入冬减产，部分经销商低价处理一批卤水碳酸锂现货库存，主要涉及995含量的工业级碳酸锂，其它整体市场价格继续保持稳定。电池级碳酸锂主流价在130000元/吨，工业级碳酸锂主流价在115000-120000元/吨。工信部迅速发布首批推荐车型目录，对市场有一定提振作用，但进入目录车型量产尚需时间，短期内碳酸锂市场盘整运行。负极材料本周负极材料市场生产慢慢恢复正常，部分企业的生产量也有所增长，但也有部分企业受数码型电芯厂家暂停，动力电池厂家技改停产等影响产量出现明显的下滑。近期除了的下游的一地鸡毛外，原料市场也是不让人安生，针状焦货源紧缺，一些中小型生产厂家开始市面上四处询货。负极材料价格方面近期暂稳，现国内低端负极材料主流报1.8-2.2万元/吨，中端产品主流报4-5.5万元/吨，高端产品主流报8-10万元/吨。据负极材料生产厂家表示，今年最大的看点依然是动力电池市场，在动力电池补贴政策的影响下，电芯厂家对负极材料厂家提出了新的要求，要求提高振实密度。这也迫使一些负极厂家将原料石油焦替换成了针状焦。这也是目前负极材料市场上原料吃紧的重要原因。
原料市场，本周负极材料原料市场价暂稳，现国内大庆石化1925元/吨，抚顺二厂报2000元/吨，大港石化报1900元/吨。天然石墨市场现-195主流报3000-3500元/吨。球化石墨主流报14000-22000元/吨。针状焦价格普遍调涨，现国内针状焦价格在3300-5200元/吨，进口针状焦价格450-580美元/吨。隔膜本周锂电隔膜市场开工率尚可，由于年后1月份有些企业员工还未完全到位，工厂开工率不高。二月份，隔膜主营企业基本都恢复正常，开工率都在90%以上。 价格方面，国内隔膜市场价格干法隔膜约在3.5-5元每平米；湿法隔膜大约4-5元每平米；进口隔膜旭化成价格在6-8元/平米.本周企业关注,中兴新材已在干法单向拉伸及涂层领域开发生产五大系列十几种规格的高性能锂离子电池隔膜，广泛应用于动力、储能、3C等锂离子电池领域，已批量供应于国内一流锂离子电池生产厂商，如比亚迪、力神、比克等。据中兴新材副总经理陈兆平介绍，中兴新材基膜产能（深圳）为1000万㎡/月，规划今年5月份产能扩充到1800万㎡/月，今年11月份产能扩充到2400万㎡/月；陶瓷隔膜产能（东莞、深圳）为250万㎡/月，今年7月份产能扩充到500万㎡/月。2016年中兴新材电池隔膜出货量约为8000万㎡，未来中兴新材将在干法单拉方面继续做深入研发，并将更广泛的关注新能源、环保、水资源利用、医疗等领域特种膜材料的开发与应用。沧州明珠：湿法隔膜确实存在一定优势，是主流方向。目前国家制定的补贴政策是根据电池的能量密度给予相应的补贴，在这一方面三元电池具有一定的优势，对磷酸铁锂来说就需要通过技术改造、技术升级符合相关的补贴要求，大的电池厂家已经着手进行这方面的准备。随着补贴政策的退坡，传导到上游电池价格会有调整，作为其中的隔膜价格也会受到影响。随着隔膜从原来的进口替代到实现国产化，市场化竞争会愈加激烈，价格存在下降趋势。但是隔膜产品还是有较大的毛利空间，能够抵御价格下降带来的影响。电解液近期电解液市场整体持稳，产品价格方面波动不大，现电解液价格主流报7-9万元/吨。受动力电池市场补贴政策变化及近期钴酸锂价格狂飙的影响，动力和数码电池生产厂家均开工率相对低位。一些电解液生产厂家产量也出现了明显的下滑，据某电解液生产厂家表示，2月的电解液产量比1月产量下滑近一半。原料市场方面，现六氟磷酸锂价格出现一定的松动，据某电解液生产厂家表示年后拿货价格在33万元/吨左右。现溶剂DMC现为7500元/吨左右，DEC现为14500元/吨左右。六氟磷酸锂现价格普遍在33-38万元/吨。 新宙邦公告显示：公司主营业务增长态势强劲。预计2017 年我国新能源汽车市场将继续保持较快增速，预计市场销量在80 万辆左右。公司锂离子电池电解液及化学品业务会因此受益。锂电池电解液业务还受益于稳定优质的固定客户，如三星SDI、索尼、比亚迪、珠光宇、LG 等。以及长期合作的原材料上游企业，锁定利润，降低市场不确定性。多次收购，拓宽公司业务，寻找新的利润增长点，巩固自身优势。分别于2014 年7 月和2015 年6 月收购了添加剂企业张家港瀚康和氟化工企业海斯福，协同效应明显。海斯福在含氟精细化学品领域国内技术领先，带动公司业绩大幅增长。公司惠州二期项目，投资2.6 亿元，预计2017 年9月达产。其中半导体化学品系列产品23650 吨。公司正式进入半导体用湿式电子化学品领域。未来整个惠州二期项目将实现年产值超过5.1 亿元，利润超过1 亿元。总结
根据材料厂家反馈，进入2月下旬电芯厂已逐渐开始下单要货，相比前几个月市场已出现明显好转。不过开年以来这波钴价疯涨完全打乱了市场节奏，不管是材料企业还是电池厂均有些无所适从，特别是小型厂商受冲击最为明显：原料基本是现采，在供应有限的情况下普遍优先供应大厂，小厂有钱也难拿到货。可以预见的是，这波行情又将淘汰不少小厂，行业集中度会进一步提升。另外，根据鑫椤资讯月度数据统计来看，各材料企业在1月份的产量仍高于预期，而电池厂却在1月份停工近半，很明显材料企业的库存处于高位，短期内将以消化库存为主。