锂电池

电池市场变化不大。十月份仍属于相对旺季，企业正常出货为主。数码电芯方面，部分前期未调涨企业在本周跟进，幅度在0.2元/颗，现主流2500mAh产品在6.5元/颗。进口电芯方面，受香港海关限制影响，LG、三星等产品均出现缺货现象，特别是LG部分动力型产品价格涨幅较大。国内贸易商表示，随着国内厂家电芯制造工艺的提升，2600mAh以下电芯产品已能够大规模生产，导致进口电芯需求出现萎缩，如三星26F等产品不再销售，进口电芯目前仅在动力和3000mAh以上高容量产品尚有需求，而未来生存空间也将越来越低。

比亚迪最近表示，目前公司所有PHEV乘用车都已使用三元电池，而未来除公共交通领域外，其他新车型都会使用三元电池。

三元材料

本周锰酸锂市场价格出现一定幅度的上调，其中普通容量型锰酸锂价格在50000元/吨，中高端价格在60000元/吨以上，较前期上涨3000-5000元/吨不等，动力型锰酸锂价格从65000-80000元/吨不等，涨幅在2000元/吨。受碳酸锂价格上涨的带动，锰酸锂市场价格也进一步走高，另外今年三元材料价格居高不下，且维持稳中上涨的态势，不少厂家购买锰酸锂掺杂来提高锂电性能的情况也较为普遍，因此近段时间锰酸锂销售情况也相当不错，几家主导厂家都处于满负荷生产。河北某家在贵州新建的6000吨锰酸锂项目，将于明年年初开始放量。

本周三元材料市场价格相对平稳，鑫椤资讯统计显示，至周五，NCM523动力型三元材料主流价在19.8-21万元/吨，NCM523容量型三元材料主流价在19-19.8万元/吨。三元前驱体方面：市场上523型主流报价维持在11.5万元/吨，目前企业对于后期市场看法不一，有的认为后期仍会发力，有的认为进入第四季度之后，电池厂家开始消化库存，故而需求量会逐渐减少，因此有意控制生产量；硫酸钴、硫酸镍、硫酸锰市场均比较稳定，原材料厂家表示目前市场供应可以满足下游企业的需求，硫酸钴主流报价9.5万/吨，不过小厂的成交价较高在9.7-9.8万/吨，硫酸镍主流报价2.25-2.5万/吨，硫酸锰主流报价6400-6800元/吨。

磷酸铁锂市场弱势运行。原料成本的持续高涨已经严重影响到铁锂企业的利润，随着低利润以及款项难收等因素持续影响，主流企业都对磷酸铁锂不太待见，不同程度降低生产量。正磷酸铁方面，由于个别库存较高企业压价抛货，主流正磷酸铁企业都有较大降价压力，主流成交价艰难维持在2.4万/吨附近。目前来看，磷酸铁锂的原料成本中中，已经超过50%被碳酸锂所侵占，难言利润。

碳酸锂：本周国内碳酸锂市场维持高位稳定，电池级碳酸锂报价在18万元/吨，现金成交价在17.5万元/吨，工业级碳酸锂主流价在15.5-16万元/吨。氢氧化锂仍没有明显变化，仍在15.5-16万元/吨。据悉，一些材料厂家反馈，近期部分主导厂家供货不及时，材料厂家用料紧张的情况。

负极材料

近期负极市场持稳运行，产品价格相对稳定。现国内负极材料价格低端产品主流报2.4-2.8万元/吨，中端产品主流报4.6-6.2万元/吨，高端产品主流报7-10万元/吨。石墨化产能不足形势依然严峻，一些主要的石墨化厂家产能在被各大型负极材料厂家抢购。据某负极材料生产厂家表示，现公司负极材料由于生产成本不断加码，但调涨难度较大却较大，现对客户进行筛选，接单谨慎，对于一些付款情况不佳的客户暂停供货。随着动力电池市场的增长，预计四季度主供动力的负极厂家增量将较为明显。

原料市场 ，本周低硫焦市场仍有回调，大庆石化下调200元/吨，现大庆石化报4875元/吨；大港石化报2150元/吨。抚顺二厂暂稳报5300元/吨。天然石墨市场现-195主流报4500-5500元/吨。球化石墨价格现主流报17000-23000元/吨。现国产针状焦价格报30000元/吨左右，进口针状焦价格1000-4500美元/吨。

隔膜

本周锂电隔膜市场整体平稳，价格方面，干法价格2-2.5元/平，湿法基膜主流产品16μ价格在3.8-4.5元/平；12μ主流市场价格4.2-4.6元/平；9μ市场主流价格为4.6-5元/平； 7μ主流价格为5-5.5元/平。目前市场陶瓷涂覆加工费在3-4元/平。来自河北某干湿隔膜领军企业负责人表示，公司今年拟投资新建5000万平干法隔膜产线，干湿两种技术齐头并进。由于政策鼓励高能量密度电池，湿法隔膜替代加速，上半年供不应求，占比逐步提升，但干法隔膜价格低（已跌破3元/平），工艺成熟，制孔均匀，且经过性能改进目前厚度可达到16um（目前主流厚度为20、24um），与湿法隔膜主流厚度差距缩小（湿法主流厚度为12、16um），部分三元材料动力电池也在积极测试使用干法隔膜，因此干法隔膜未来也具有稳定的市场空间。我们预计公司干法隔膜产能已达1亿平，成熟稳定，是比亚迪的最大供应商，将通过产能建设继续拓展干法市场。其次，公司湿法产能已达1.2亿平，逐步达产，由于今年湿法隔膜加速替代，供不应求，价格坚挺，公司客户拓展顺利，包括中航锂电、比亚迪、沃特玛、CATL 等一线电池企业，且下半年公司另有两条线合计0.7亿平湿法产能投产，我们预计全年湿法隔膜销量将达0.7亿平，且随规模效应显现，毛利率有望稳中有升。

电解液

近期电解液市场大局持稳，产品价格相对稳定。现电解液产品价格主流在4.1-5.6万元/吨，高端产品价格在8万元/吨左右，低端产品报价在2.5-3.8万元/吨。据某电解液生产商表示，现溶剂价格高位持稳，添加剂PS货源依然紧张，六氟磷酸锂价格有抬头趋势，但电解液价格却是低位持稳 ，调涨不易。另外，一些大厂纷纷表示，预计后面两个月出货量基本可以预见，增量较为显著。据湖北地区某电解液生产商表示，公司今年四季度出货量将占据全年总量近半。原料市场，近期原料价格相对持稳，现六氟磷酸锂价格依然维持在14.5万元/吨左右，仅个别厂家维持满负荷生产，多数厂家均按照订单情况生产。海关数据显示，9月国内六氟磷酸锂出口量为51吨，出口金额为118.87万美元；进口量为172.5吨，进口金额为332.72万美元。溶剂价格持稳，现DMC报8500元/吨左右，现DEC报16000元/吨。

总结

最近，商务部确认特斯拉正与上海市政府沟通建厂事宜，如此看来，特斯拉的国产化之旅即将拉开。有机构分析认为，这将带动国内动力电池的需求量，不过细想来看，按照特斯拉对电池的标准，国内能提供的厂家屈指可数，不过如果国内政策方面可以给予补贴，那么国内动力电池将极有可能应用到特斯拉上面。鑫椤资讯认为，6月份上汽与CATL共同筹建上汽时代动力电池系统有限公司，规划建设动力电池产能36GWH，考虑到特斯拉在上海设厂，未来采用CATL电池的可能性将大大增加。12月5日常州会议上，我们请到上汽集团捷新动力采购部门负责人到场，与大家分享交流其中的故事。