锂电池

锂电池市场未有太明显变化，数码电芯方面已逐渐进入淡季行情，不过相较于动力电池来说，数码电芯的淡旺季表现并不太明显，因此淡季影响有限，现主流2500mAh圆柱产品6.5-6.8元/颗，另外沃特玛抵货电芯在市场中流通较多，根据电芯容量（4-6.5Ah）售价保持在6-8元/颗不等。动力电池方面，各厂家普遍看好6月份行情，但细究下来，除少数几家大厂外，中小企业仍然还未拿到好的订单；另外，随着磷酸铁锂与三元材料的价差进一步拉大，目前厂家反馈磷铁电池已可比三元电池便宜接近0.2元/Wh。

正极材料

本周国内三元材料市场价格继续小幅回落，截止周五，NCM523动力型三元材料主流价在22万元/吨以内，NCM523容量型三元材料报价在20万元/吨以内，NCM811三元材料报价较乱，从24-27万元/吨均有。近期随着钴和碳酸锂价格的疲软，使得三元材料前驱体价格连续走低，加上5月份国内锂电池厂家开工率依旧不高，材料厂家出货不畅，市场上“买涨不买跌”的情绪高涨，是导致近期三元材料价格走低的主要原因。不过从上周深圳结束的CIBF展会上来看，今年高镍的布展三元材料厂家展位上人潮涌动，门庭若市，如当升、厦钨、巴莫、容百、科隆、长远等等一派热闹景象。另外湖南杉杉811高镍产品，5月份出货量在150吨左右，8月份将满产。

三元前驱体方面，523型主流报价13.2-13.5万元/吨，较上周回调4000元/吨，目前三元前驱体价格成下行通道，上游企业的采购欲望不足，从五月份三元前驱体企业的出货量来看，整体较淡，所以大部分企业在生产方面也比较谨慎，据鑫椤资讯不完全统计，五月产量环比有所下降。硫酸钴方面，主流报价11.8-12.4万元/吨，较上周7000元/吨，主要是由于下游消化库存以及钴价下调所致，因为硫酸钴价格成下行通道，所以下游企业持观望状态，导致硫酸钴出货量惨淡。硫酸镍方面，主流报价2.6-2.8万元/吨，较上周上调500-1000元/吨不等，主要是镍价上涨所致。硫酸锰市场，主流报价6600-6900元/吨。

钴方面：电解钴主流报价59-61万元/吨，较上周下调1-1.5万元/吨不等。四氧化三钴方面，由于需求不足以及钴价下调，价格持续回落，主流报价46-47万元/吨，较上周下调2万元/吨。

磷酸铁锂市场变化不大。据悉德方纳米今年需求较为饱满，产品属于供不应求状态，企业有计划扩充产能，目前仍在考量当中。现主流价7-7.5万/吨。

碳酸锂市场仍然弱势走跌。企业表示上半年实际新投放的碳酸锂增量其实并不多，价格下跌主要还是由于下游需求不如预期所致，预计短期内下跌趋势不会改变。现电池级碳酸锂报价在13.3-13.8万/吨，工业级碳酸锂12-12.5万/吨，氢氧化锂13.5万/吨。

负极材料

5月国内负极材料市场产销量稳中有升，产品价格持稳。现国内负极材料价格低端产品主流报2.8-3.5万元/吨，中端产品主流报4.8-6.2万元/吨，高端产品主流报7-10万元/吨。进入5月份以来锂电市场需求稳中有升，但动力电池市场的需求却未全面启动，锂电负极材料市场节奏也与下游市场相应和。让负极材料厂家略感欣慰的是5月份低硫石油焦价格下滑，从2月份前后的9200元/吨跌至目前的5000元/吨左右，低硫煅焦价格也相应下滑至10000元/吨左右。石墨化紧张局面随着各家产能的逐步释放，也慢慢开始缓解。仅个别产量上升较快的企业在石墨化方面仍有明显缺口。然而，预计6月份针状焦市场将再次面临调涨。主要原因是：山东、河北等地环保再次收紧；近半数针状焦厂家6月份有为期20天左右的检修计划，预计6月份市场供应量将减少1万吨左右。针状焦厂家已经开始跃跃欲试，调涨心态强烈，据悉，部分针状焦厂家已经打算在6月上调产品价格2000吨/元。另外，球化石墨市场也不安分，受青岛上合峰会影响，供应量也出现阶段性不足，部分厂家报涨2000元/吨。另外，本月行业内最大的看点是深圳的CIBF国际电池展，负极材料企业老将新兵齐亮相。此次参展企业有贝特瑞、上海杉杉、翔丰华、深圳斯诺、天津锦美、洛阳月星、摩根海容、爱敏特、中平瀚博、万锂泰、江门容炭、三信实业、云天化深泓等十几家负极材料企业纷纷展示各自的产品和未来规划。

隔膜

据业内人士介绍，2018年电动车补贴政策设置的四个月过渡期将在6月11日结束，6月12日，我国将实施新的《新能源汽车推广补贴方案及产品技术要求》。文件中对动力电池的最低续航里程和能力密度都提出了新的标准和要求，而湿法隔膜+涂覆强化与动力电池安全和性能要求最为匹配。因此随着动力电池需求成为锂电池最主要增长来源，湿法隔膜将逐渐成为市场主流。锂电市场的关注重心开始向动力电池市场大幅倾斜。 目前各大厂商都在扩建生产线，随着湿法隔膜产能的逐渐释放，预计市场竞争格局将越来越激烈。我们预计2018年底到2019年中，湿法隔膜的中低端市场供应将逐渐趋于饱和，甚至将面临产能过剩的窘境，但高端湿法隔膜仍然具有较强的市场议价能力。本周市场价格方面，干法双拉价格1.3-1.5元/平，干法单拉价格1.5-2.0元/平，湿法基膜主流产品价格在2.3-3.0元/平，陶瓷涂布隔膜价格为4.5-6.0元/平。本周市场回顾：纽米科技于5月25日，通过定向发行股票募集资金3亿元，用于新建高性能锂离子电池微孔隔膜项目。据了解，新生产线数量为3条，每条生产线的产能约为5000万平方米/年。下周我们将主要关注中小型锂电隔膜生产商如何应对市场变动及挑战。

电解液

近期电解液市场趋于平稳，降价风波接近尾声，该降的价基本到位。现电解液产品价格主流在3.5-4.2万元/吨，高端产品价格在7万元/吨左右，低端产品报价在2.1-2.9万元/吨。目前大厂生产情况波动不大，预计6月份以后会有一个明显的变化。以数码订单为主的中小厂家表示订单情况尚可。原料市场方面，六氟磷酸锂低位持稳，现主流报10-12万元/吨，部分高报15万元/吨。溶剂价格暂稳，但随着青岛上合峰会的临近，预计6月份上旬主要环氧丙烷将停产，届时价格或将调涨，溶剂价格也将受到考验。现DMC报6900-7500元/吨，现DEC报13000-14000元/吨。

总结

最近比较热门的几个材料，如碳酸锂、三元等迎来惯性下跌行情，下行势头还挺足。根据企业反馈，跌价的主要原因还是下游需求不行。不过，电池厂方面也挺无奈，普遍表示今年行情已是远好于去年，只不过趋势上确实是上半年不如下半年，所以大家也是在等待市场的真正启动。抛开市场话题，近日高能量密度电池方面又有突破，据悉万向A123新产品已向车厂送样，能量密度向国际一线厂家看齐，进入2018年以来，国内电池厂在先进电池方面屡有建树，如CIBF中比克、力神等企业纷纷展示3.0Ah以上圆柱产品，标志着高能量密度电池从实验室迈向市场化走出一大步，预计下半年开始，高能量密度电池的原材料增长速度将远高于普通材料，成为新的增长极。