动力锂电池-产业专题

动力电池系列报告：中国中游将深度参与全球供应

时间:2019-03-06 作者: 来源:动力电池网

中国中游产业将深度参与全球供应。在全球数码电池的发展过程中，中国就形成了具有全球竞争力的电池材料产业。而过去5年，中国大力扶持新能源汽车产业，又加速培育出了一批动力电池、电气与控制系统、车载精密结构件产业集群。中国制造本身擅长精益化与成本管理，而行业know-how与材料体系正在快速发展和积累，长期来看，中国的电池材料、动力电池、电气与控制系统子产业，都有能力与潜力深度参与，甚至主导未来的全球供应。

全球主要市场的全球电动车产业基本都完成了产业导入。2018年，特斯拉等新型造车企业的优异表现，进一步刺激传统车企更急切的在电动化方向展开战略级投入。我们预计，海外传统车企可能在2020-2021年拉开电动车的新一轮快速增长，而在此之前，特斯拉等企业如能有效实现成本控制，亦有可能获得更为广泛的市场认可。中国的电动汽车中游产业已具有很强的全球竞争力，我们认为，市场对中国中游产业的竞争力认知是滞后的，未来中游相关产业将深度参与甚至主导全球供应，我们长期看好具有深度全球化能力的中游企业。

摘要

1.全球电动汽车产业已完成产业导入。全球电动汽车产业快速发展，2018年全球销量突破180万辆，其中中国占比超5成，海外市场近几年增速也在60-70%，美欧是中坚力量，日韩近几年开始倒向电动化，销量也在快速追赶。目前全球渗透率费近2%，供应链成熟度、消费者认可度都达到了一定高度。

2.全球电动汽车将在近几年开始新一轮快速增长。2018年，特斯拉等新型造车企的表现优异，考虑到电动化相当于整车运动控制实现了数控化，也为智能驾驶提供了重要的物理基础，这都刺激传统车企更急切的在电动车方向展开战略级投入。根据海外十多家主流车企的规划，海外车企可能在2020-2021年投放一批平台化的电动车，进而开启新一轮快速增长。而在此之前，特斯拉等新型造车企业的成本控制、运营效率如果能得到有效提升，也有可能获得更广泛的消费者认可。总体来看，由于主流参与方的持续、大规模投入，全球电动车很可能在近几年开始新的一轮快速增长。

3.中国中游产业将深度参与全球供应。在全球数码电池的发展过程中，中国就形成了具有全球竞争力的电池材料产业。而过去5年，中国大力扶持新能源汽车产业，又加速培育出了一批动力电池、电气与控制系统、车载精密结构件产业集群。中国制造本身擅长精益化与成本管理，而行业know-how与材料体系正在快速发展和积累，长期来看，中国的电池材料、动力电池、电气与控制系统子产业，都有能力与潜力深度参与，甚至主导未来的全球供应。

一.全球主要市场均已完成新能源汽车产业的导入

1.中国市场份额最大，海外发展较稳健但已开始加速

全球新能源汽车快速发展，渗透率近2%，基本完成产业导入。根据Marklines统计（主要是乘用车），2018年全球新能源汽车（EV+PHEV）销售184.8万辆，同比增长66.9%，其中纯电动和插电混动汽车分别达到128.3万辆和56.5万辆，同比增长74%和52.6%，增速较2017年进一步提升。

目前，全球新能源车（EV、PHEV、燃料电池）的渗透率超过1.5%接近2%，已经基本完成产业导入，整车集成能力、供应链成熟度、消费者认知，都达到了一定的高度。

中国市场急剧增长，全球销量占比达56%。中国市场2018年新能源汽车（EV+PHEV）销售103.2万辆，其中纯电动和插电混动销售量分别达到77和26.2万辆，同比分别增长81.9%、68.6%、136.9%。从全球角度看，在中国政府科学的政策路线推动下，中国新能源汽车销量的全球占比已达56%，稳居龙头位置。

海外市场发展比较稳健，近几年也开始加速。海外市场2018年新能源汽车（EV+PHEV）销售81.6万辆，其中纯电动和插电混动销售量分别达到51.3万和30.3万辆，同比分别增长51.1%、82.9%和16.7%。

2.美国、欧洲、日韩是主要市场，并都有补贴或优惠政策

美国是海外新能源汽车销量最大的单一国家。2018年，美国新能源汽车销售35.1万辆，增长79.6%，占海外新能源汽车市场比例达到42.9%，较2017年提升6.8个百分点，连续多年为海外新能源汽车销量最大的单一国家。美国从80年代开始着手新能源汽车的研发，近几届政府重视程度也比较高，构建了以纳税减免为主、购车补贴为辅的产业支持政策；美国国内也出现了特斯拉为代表的创新企业。

欧洲近年增长势头迅猛。2018年，欧洲主要国家中，德国、英国、法国分别销售6.6、5.4、5.3万辆，同比增长31.7%、16.7%、29%，分别占海外比例达到8.1%、6.6%、6.5%，三国合计占比21.2%，较2017年有所下滑，但拉长时间看，较2011/12年15%左右已有较大幅提升。

近几年，多个欧洲国家提出或有意向禁售燃油车，同时推出财税补贴为主（倾向直接补贴）的产业支持政策。欧洲龙头车企也迅速响应纷纷提出电动化战略，预计随着欧洲龙头车企的电动化平台在2020年前后投放，欧洲国家销量将迅速提升。

日本重回前列，韩国奋起直追。2018年，亚洲主要国家中，日本、韩国分别销售4.6、3.4万辆，同比下滑7%、增长140.5%，分别占海外比例达到5.6%、4.1%，两国合计占比达9.7%。日韩近两年在电动化领域开始发力，且日本车企技术布局早、底蕴深厚，已经在电动汽车销量上重回全球前列，韩国仍在奋起直追。

3.海外13大传统车企：新能源车销量实现高增长

海外主流车企电动车销量维持高增长，整体格局比较稳固。2018年，海外13大车企EV+PHEV销量达89.3万辆，同比增长58.9%，其中纯电动车销售约54.9万辆，同比增长达到84.4%；插电混动销售量达到34.3万辆，增长达30%。

2018年特斯拉、雷诺-日产-三菱联盟和宝马两家占据电动车（EV+PHEV）销量的前两位，达到10万台水平，通用、大众、现代起亚分列3-6位，销量在6万台以上（通用在8万台以上）。2015-2018年行业格局较为稳固，销量前5名基本没有变化。

纯电领域主要是特斯拉和日产拉动。纯电车型销量有两大特点，一是增速更快，另一个是集中度更高，主要系特斯拉、日产爆款车型的贡献，二者在智能驾驶、动力性能、性价比等方面具有领先优势。整体看，美系的特斯拉、通用；欧系的雷诺、宝马；日系和韩系的日产和现代起亚在纯电方面整体销量靠前。

插电混动可能还是更依赖同款燃油车的品牌粘性。插电混动方面，2018年宝马、大众、丰田位列前三。整体看，欧系在插电混动上的布局在全球处于较为领先的位置，日系的丰田和三菱也迅速跻身前列，美系对插电式混动的推广较为平稳，韩系的重视程度相对偏低。由于没有里程焦虑，同时可与同款燃油车共平台生产，既可摊销成本，也可作为向全面电动化布局的过渡方案，插混车型是传统车企的主要选择。不过由燃油车型改款而来的插混车型，其市场可能更多还是依靠原有的品牌粘性。