“渡劫”，有从业人士用该词形容2019年的动力电池行业。今年，一直驶在快车道的新能源车产业，不得不踩下刹车。销量连续4个月同比下滑，同时动力电池企业爆雷不断。

“寒冬”之下，产业链企业经营情况如何，行业何时会出现拐点？2020年，动力电池相关材料价格又将如何演绎？带着上述疑问，证券时报·e公司记者采访位于常州、宁波、深圳、汕头、苏州等多地的电池产业链企业。通过企业的“危”与“机”，把脉动力电池行业整体趋势。

业内人士表示，国家补贴退坡导致行业结构性调整是必然的结果，且短期仍会在低谷徘徊。但随着新一轮汽车配置周期的结束，市场有望在2020年下半年迎来反转。其中，上游资源的价格走势，成为影响行业的重要命门，而电池回收渠道的打通，则是解决资源来源问题的关键。值得注意的是，工信部最新发布的《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》（征求意见稿），也对提高关键资源保障能力、完善电池回收进行了布局。

大环境的急剧下行，成为压垮许多电池企业的最后一根稻草。今年以来，电池企业频频爆雷或破产，并向上下游传导。例如近期的比克动力深陷“连环债”，昔日动力电池巨头沃特玛进入破产清算程序等。显然，企业的日子不如往年好过了。在证券时报·e公司记者采访过程中，发现一个新细节：往年，动力电池产业海阔鱼跃，企业热衷于向外界主动公开产品经营数据及变动幅度等信息。但在今年，大部分企业对此避而不答。

补贴大幅退坡，让行业高速扩张多年后隐藏的不规范运营暴露无遗。其中，企业存在的资金链及债务问题开始受到重视。

汕头一家主营铝塑膜产品的企业向记者表示，从整个行业来看，作为材料商，上游的原料采购基本以现金或信用担保方式为主，但到了下游的市场推广，则是另外一番景象。账期越来越长、账款越来越难收，资金压力及风险是相当大的。不合常理的扩张以及无序的恶性竞争，严重制约产业的健康发展。

“非理性的市场行为，确实将促使行业加速洗牌，”蜂巢能源总经理杨红新在接受证券时报·e公司采访时表达了同样的观点，“一个企业的财务经营很重要，客户的选择也将产生重大影响，供应链的风险管控是考验经营质量的重要因素。从行业来看，由于国内竞争太过激烈，而且受补贴政策的一些影响，会导致很多不确定因素和非理性的市场行为存在，从而导致有的企业陷入经营风险。”

不合规企业的集中爆雷，让低端产能加速出清，行业集中度的提高成为必然结果。

诺德股份（600110）副总裁李鹏程向记者举了一个例子：客户结构的变化就是一个直观的表现，三年前公司动力电池客户超过50家，而现在主要客户就十多家，在十多家里面前五大客户销售占比在70%左右。

而从整体来看，行业资源、市场份额也正向头部企业快速靠拢。在日前举办的中国电池新能源产业国际高峰论坛上，中关村新型电池技术创新联盟秘书长于清教给出了一组数据：目前我国动力电池方面，留存的生产企业大约有80家，其中能真正实现装机量的也就一半左右，并且前十家企业占据着八成以上的市场份额。国内一些动力电池企业为了活下来开始重新回归3C电池领域或转向储能行业，跨界而来的上市公司或收缩投资、或直接回归主业。

销量“跌跌不休”行业2020年将迎反转？

新能源汽车销量跌跌不休，至暗时刻何时过去，曙光初现的拐点又在哪里？

据记者了解，由于补贴标准的改变，新能源汽车产业链各个环节也不得不重新“校准”，这需要一个周期。因此，短期内行业或仍会在低谷徘徊。

具体而言，由于汽车补贴标准的调整，生产企业对于汽车的配置也需顺势而动。需要按照新的标准去调整车的续航里程、电耗等等。为了应对以后补贴的减少，企业想办法吸收消化掉相应的影响，其中就包括可能通过一些配置的调整，使得可以在价格上做一些策略调整。同时，电池产品新一轮的谈判和导入，需要一定的周期，相关标定测试认证的周期也需要很长时间。

“因此，明年上半年市场预期还不会有特别大的增长，相对会艰难一点。”蜂巢能源总经理杨红新认为。

不过，随着调整周期的结束，新的汽车配置会推出，同时伴随着电池成本的不断下降，价格更具竞争力的车型将会上市，刺激消费者更有意愿购买新能源汽车。杨红新表示，明年下半年市场景气度会好转，可能会恢复一个比较好的增长势头。

而支撑市场反转的因素，还包括海外市场电动化的提速，以及特斯拉中国工厂的投产。

电化学体系技术路线图
低钴或者无钴技术路径，是目前许多整车厂商和电池企业在追求的方向。因此，钴的需求预期实际上遭到了打压。上游原材料的供应商面对这种情况，会更加审慎评估囤积钴所可能带来的风险。某电池厂商向记者表示，无钴材料有很大的机会和空间，如果钴价过高，采用无钴材料可以降低成本，因此，公司对于钴价倒不是特别担心，确实有技术手段可以解决钴的问题。

同时，由于钴资源分布集中，且使用广泛，近几年一些国家在开采过程中，出现了环保等社会问题。因此，一些海外车企在面对材料来源问题上越来越谨慎，纷纷要求提高采购透明度。例如，不久前，宝马刚刚宣布将对供应链进行重组，计划直接购买钴和锂原料，拒绝使用非法来源的材料，保证来源的合法性。

业内人士认为，由于生产供需关系，短期内钴价大概率将延续跌势，价格仍有下降空间，因为整个供需关系是满足要求的。但到明年末或2021年后，将会出现拐点。如果仍维持目前的开采量和生产量，随着整车销量的增多、三元材料的大规模应用，在2022年或将看